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贷款攻略 综合 毅达资本的新三板投资密码:6.6亿+37家企业+46倍回报!
毅达资本的新三板投资密码:6.6亿+37家企业+46倍回报!
摘要:提到中国知名的VC机构,大多数首先想到的是IDG、红杉中国。再问还想到谁,可能就是国有机构深创投。低调如毅达资本,在知名度上,确实比前三个机构逊色不少。不过,毅达资本无论在管理

提到中国知名的VC机构,大多数首先想到的是IDG、红杉中国。再问还想到谁,可能就是国有机构深创投。低调如毅达资本,在知名度上,确实比前三个机构逊色不少。

不过,毅达资本无论在管理资金规模上,还是投资的企业上,仍不可小觑。

早前清科发布的《2016年中国创业投资机构100强》中,毅达资本就名列第四,成为仅次于IDG资本、红杉资本中国基金、深创投的知名VC。

1992年成立,截止目前为止,毅达累计组建了73支不同定位的股权投资基金,管理资本规模750多亿元,投资了650多家企业,其中93家企业成功登陆境内外资本市场。

这其中,就有33家挂牌新三板,占比超过30%,说毅达资本是新三板伯乐,并不为过。截止目前,毅达累计投资了37家新三板企业,投资金额高达6.57亿元,账面浮盈至少5.35亿元。

由江苏高科技投资集团内部混合所有制改革组建的投资机构,毅达这个老牌的知名投资机构投资收益如何?偏爱哪些企业?犀牛君现在带大家看看毅达资本在新三板上的投资逻辑。

最高回报46倍

2015年的冬天,随着国图信息(834724)成功挂牌新三板,毅达资本与新三板开始产生交集。

但是国图信息并没有在新三板停留太久。2016年1月5日,A股上市公司超图软件(300036)以4.69亿元的价格并购国图信息。彼时,毅达资本旗下的江苏高投科贷创业投资企业(有限合伙)及江苏人才创新创业投资合伙企业(有限合伙)两个基金共持有国图信息10%的股权。

这个股权,正是毅达2015年5月从国图信息股东那里受让得来的,价格3000万元。按此计算,这次并购重组,仅半年多的时间,毅达便获益1680万元,收益率达56%。

当然,如果按收益率来算,国图信息并不是毅回报率最高的企业。

2012年5月,毅达旗下基金公司江苏高投发展创业投资有限公司以627万元的价格受让其股东的570万股股份。不过,之后,江苏高投对其进行减持,股本剩262.8万股。

2016年3月25日,华绿生物实行权益分派,江苏高投持股432万股。而根据其去年12月16日完成的定增,华绿生物的股价已涨到28元/股,也就是说,毅达这部分的股份账面价值高达1.21亿元,浮盈率高达4573%。

值得注意的是,在上述提到的定增中,毅达旗下的另一基金追加投资2924.70万元。此次3.22亿元定增结束后,毅达合计持有华绿生物12.26%股份,持股比例直逼第二股东。

增资与华绿生物良好的经营状况不无关系。财报显示,其2016上半年、2015年分别实现营收1.12亿元、2.41亿元,净利润2758.34万元、6319.01万元。完全可与A股企业 “肩并肩”了。

除了上述两家公司,毅达的回报可能还在后头。在毅达的官网上,其投资的新三板企业名单中,拟IPO的伯特利名列其中,这家主营汽车零部件的企业,单2016年上半年的净利就高达1.03亿元,是实实在在的绩优股。不过,犀牛君查阅伯特利所有的公开资料未发现毅达的踪影。

毅达资本参投新三板企业回报情况

6.6亿投资37家企业

截止目前,毅达累计投资6.57亿在的7家企业身上,账面浮盈至少5.35亿元。回报率翻倍的就有11家,斯尔克、攀特电陶、华恒生物、天弘激光、乐科节能、华绿生物给毅达带来的收益率更是超过了500%。

这跟毅达资本投资企业的时间不无关系。与一些私募机构不同,毅达更喜欢在企业挂牌或IPO前便入场。虽然风险也高,但从它投资的新三板企业来看,至少回报率都不错。

截止目前,毅达资本投资的37家新三板企业(包括已摘牌的国图信息、伯特利)中,有33企业在其挂牌前便投资了,其余4家,则以定增的方式投资。

毅达资本也介绍,其专注于中早期创业投资项目,并追求长期价值投资,帮助种子期、初创期、和其他早期项目成长壮大。

而这些所谓的早期项目,业绩大多不错。

37家企业中,凌志软件、华恒生物、爱可生、高和智能等4家企业来源于创新层。以2015年的成绩单来看,年净利超过3000万的企业就有13家。仅有3家处于亏损状态。

毅达资本参投新三板企业业绩情况

2016投资创高峰 偏爱先进制造企业

对于挂牌新三板的企业,毅达资本及其子机构的“播种”主要集中在2016年。犀牛之星数据显示,其在2008年至2014年间投资的新三板企业仅有3家,而2016年,这个数字达到了18家。

在行业上,毅达尤其偏向智能制造业,这个“传统”也被它保留到了新三板。根据统计,毅达在先进制造领域投资的公司达15家,在互联网与移动领域投资的公司达11家,二者占据其在新三板投资企业总数的70%。

总部地处江苏,毅达资本也无比偏爱江苏一带的企业。根据犀牛君整理,毅达资本投资的新三板企业主要分布在北京、上海、江苏等发达地区,位于江苏的有19家,超过一半。

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