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贷款攻略 股票 【重磅喜讯】阳煤煤价要上涨啦,涨幅空间将超50%!
【重磅喜讯】阳煤煤价要上涨啦,涨幅空间将超50%!
摘要:阳煤集团作为阳泉知名、庞大的本土产业,它的发展一直牵挂着无数阳泉人民的心,也牵绊着许多家庭的命运。现在如何改革和未来怎样发展一直是人们茶余饭后的谈资。近日,多家证券机构传

阳煤集团作为阳泉知名、庞大的本土产业,它的发展一直牵挂着无数阳泉人民的心,也牵绊着许多家庭的命运。现在如何改革和未来怎样发展一直是人们茶余饭后的谈资。

近日,多家证券机构传来利好消息:

阳煤集团煤价要上涨啦!

中信证券4月10日发布阳泉煤业研究报告

我们预计动力煤/喷吹煤全年市场均价同比分别上涨 25%/30%左右,

预计公司 2017 年销售均价上涨接近 17%(考虑合约价格弹性小)达到 323 元/吨的水平

无烟煤传统龙头,客户稳定。公司控股股东阳煤集团是山西省五大煤炭集团之一,也是全国最大的无烟煤生产企业和冶金喷吹煤生产基地、无烟煤出口基地基地。上市公司吸收了集团盈利能力相对较好的资源,产品涵盖了无烟块煤、无烟喷吹、优质末煤等多个品种,销售主要集中在河北、山东等北方煤炭消费较大的地区,下游客户稳定,涵盖了电力、冶金、化工等多个行业,品牌信誉高。

公司产能持续扩张中,产量增长有空间。

公司目前在产 7 座矿井,合计产能 2790 万吨,对应权益产能 2681 万吨,

在建的平定裕泰(60 万吨)和平定东升煤矿(90 万吨)预计 2017 年可投产,贡献 150 万吨增量。2017年,预计公司生产矿井可达 9 座,产能合计 2940 万吨。后续平舒矿以及榆树坡矿有望申请扩能,若获得核准,有望分别增加 410/180 万吨的产能。

预计未来三年,公司煤炭产量可保持 3~5%的增速。

行业景气好于预期,公司业绩弹性逐步显现。公司煤炭销量结构中,无烟块煤和喷吹煤各占 10%左右的比例,剩余部分主要做动力煤销售。

今年以来,下游需求持续向好,煤价水平超出年初市场预期。我们预计动力煤/喷吹煤全年市场均价同比分别上涨 25%/30%左右,预计公司 2017 年销售均价上涨接近 17%(考虑合约价格弹性小)达到 323 元/吨的水平,假设吨煤生产成本上涨 10%,我们预计公司 17 年吨煤净利水平能恢复至 70 元左右,一季度业绩环比改善概率较大,预计公司全年整体盈利水平有望达到 16 亿元,业绩弹性显现,估值有优势。

山西国企改革持续推进中,公司有望“顺水行舟”。山西国企改革目前正在自上而下推进中,提高国有资本证券化率,加大上市公司平台资本运作是此次国企改革的主要精神之一。公司作为山西五大煤企龙头之一的上市平台,也有望肩负集团煤炭资产整体上市的使命。按照集团公开数据统计,集团建成矿井产能是上市公司投产/在建产能的 1.5 倍,毛利水平相当于上市公司的 1.24 倍,与上市公司盈利能力相差不大,这为后续资本运作提供了更大的空间和灵活性。我们看好公司管理层在国企改革方面的执行力,也看好国企改革对公司在效率提升、资本运作以及规模扩张等方面的积极作用。

风险因素:宏观经济增速放缓、环保压力,抑制煤炭需求和价格;公司国企改革进度低于预期。

盈利预测、估值及投资评级。煤价上涨趋势下,公司业绩弹性不断放大,我们上调公司 2016~2018 年 EPS 预测至 0.20/0.67/0.79 元(原预测为0.17/0.36/0.40 元),当前价 7.06 元,对应 2016~2018 年 P/E 分别为35/11/9x。给予公司目标价 10.05 元,对应 2017 年 P/E15x。公司业绩改善确定性较高,叠加山西国企改革的催化,维持公司“买入”评级。

另据证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,近五日有127只股首次获得机构关注。在已公布目标涨幅的个股中,阳泉煤业目标涨幅最大,预计目标价为10.80元,预计上涨52.97%;恒源煤电紧随其后,预计目标价为12.00元,涨幅47.06%。(数据宝)

近五日机构首次关注个股目标涨幅排名

希望阳煤能够继续涨,让企业脱困。

大家有什么话说?留言板等你们!

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