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贷款攻略 股票 连载丨董秘考试大纲 第五章 股票发行(一)
连载丨董秘考试大纲 第五章 股票发行(一)
摘要:第五章 股票发行第一节 发行要求一、重点掌握股东人数超200人的计算标准;挂牌公司股票发行可以分为由证监会核准的发行和由全国股转公司备案管理的发行两种类型。股东人数超过200人的挂

第五章 股票发行

第一节 发行要求

一、重点掌握股东人数超200人的计算标准;

挂牌公司股票发行可以分为由证监会核准的发行和由全国股转公司备案管理的发行两种类型。股东人数超过200人的挂牌公司(包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人,以及股东人数超过200人的挂牌公司向特定对象发行股票两种情形)发行股票需要证监会核准;股票发行后股东人数累计不超过200人的挂牌公司发行股票由全国股转公司实施备案管理。

发行后股东人数累计不超过200人,是指股票发行方案确定或预计的新增股东人数(或新增股东人数上限)与审议本次股票发行的股东大会规定的股权登记日在册股东人数之和不超过200人。股东人数超过200人的挂牌公司向特定对象发行股票,200人的认定以召开股东大会的股权登记日的股东人数为准。

二、募集资金专户管理和相关核查的要求;

挂牌公司应当建立募集资金存储、使用、监管和责任追究的内部控制制度,明确募集资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露要求。

挂牌公司募集资金应当存放于公司董事会为本次发行批准设立的募集资金专项账户(以下简称“专户”),并将专户作为认购账户,该专户不得存放非募集资金或用作其他用途;挂牌公司应当在发行认购结束后验资前,与主办券商、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议,三方监管协议应当在股票发行备案材料中一并提交报备。

挂牌公司董事会应当每半年度对募集资金使用情况进行专项核查,出具《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》,并在披露挂牌公司年度报告及半年度报告时一并披露;主办券商应当每年就挂牌公司募集资金存放及使用情况至少进行一次现场核查,出具核查报告,并在挂牌公司披露年度报告时一并披露。

三、认购协议中业绩承诺及补偿、股份回购、反稀释等特殊条款的监管要求;

挂牌公司股票发行认购协议中存在特殊条款的,应当满足以下监管要求:

1、认购协议应当经过挂牌公司董事会与股东大会审议通过。

2、认购协议不存在以下情形:

(1)挂牌公司作为特殊条款的义务承担主体。

(2)限制挂牌公司未来股票发行融资的价格。

(3)强制要求挂牌公司进行权益分派,或不能进行权益分派。

(4)挂牌公司未来再融资时,如果新投资方与挂牌公司约定了优于本次发行的条款,则相关条款自动适用于本次发行认购方。

(5)发行认购方有权不经挂牌公司内部决策程序直接向挂牌公司派驻董事或者派驻的董事对挂牌公司经营决策享有一票否决权。

(6)不符合相关法律法规规定的优先清算权条款。

(7)其他损害挂牌公司或者挂牌公司股东合法权益的特殊条款。

3、挂牌公司应当在股票发行情况报告书中完整披露认购协议中的特殊条款;挂牌公司的主办券商和律师应当分别在“主办券商关于股票发行合法合规性意见”、“股票发行法律意见书”中就特殊条款的合法合规性发表明确意见。

四、掌握现有股东优先认购权的保障问题;

1、现有股东优先认购权是指挂牌公司股票发行以现金认购的,公司现有股东在同等条件下对发行的股票有权优先认购。现有股东是指股权登记日的在册股东。

2、挂牌公司召开董事会审议定向发行方案时,应明确现有股东优先认购安排。每一股东可优先认购的股份数量上限为股权登记日其在公司的持股比例与本次发行股份数量上限的乘积。现有股东放弃参与认购的,发行方案中应当明确现有股东放弃优先认购股票份额的认购安排。

五、募集资金使用的负面清单制度;

挂牌公司募集资金应当用于公司主营业务及相关业务领域。除金融类企业外,募集资金不得用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产或借予他人、委托理财等财务性投资,不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主营业务的公司,不得用于股票及其他衍生品种、可转换公司债券等的交易;不得通过质押、委托贷款或其他方式变相改变募集资金用途;暂时闲置的募集资金可以进行现金管理,经履行法律法规、规章、规范性文件以及公司章程规定的内部决策程序并披露后,可以投资于安全性高、流动性好的保本型投资产品。

六、以非现金资产认购股份的特别规定;

经具有证券、期货等相关业务资格的会计师事务所审计,应当提供标的资产最后一年一期的审计报告,审计截止日距审议该交易事项的股东大会召开日不得超过6个月。

非股权资产应当经过具有证券、期货等相关业务资格的资产评估机构评估;以资产评估结果作为定价依据的,应当由具有证券、期货等相关业务资格的资产评估机构评估出具评估报告。评估基准日距审议该交易事项的股东大会召开日不得超过一年。

七、熟悉现有股东的认定标准;

现有股东是指股权登记日的在册股东。

八、其他具有金融属性的企业股票发行的监管要求;

小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保利公司、典当公司等具有金融属性的挂牌公司在相关监管政策明确前暂停股票发行相关工作。

私募基金管理机构股票发行应当满足相关监管要求。

九、股份支付的概念、适用情形和相关账务处理;

1、股份支付的概念

股份支付是企业为获取职工和其他提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。

2、股份支付适用情形:

(1)向公司高管、核心员工、员工持股平台或者其他投资者发行股票的价格明显低于市场价格或者低于公司股票公允价值的;

(2)股票发行价格低于每股净资产的;

(3)发行股票进行股权激励的;

(4)全国股转系统认为需要进行股份支付说明的其他情形。

3、股份支付的相关账务处理(供参考与探讨)

股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

(1)以权益结算的股份支付是指企业为获取服务以期权等作为对价进行结算的交易。

(2)以现金结算的股份支付是指企业为获取服务承担以期权为基础计算确定的交付现金或其他资产义务的交易。股份支付应以公允价值为基础计量。

(3)股份支付的会计处理

a.授予日的处理

授予后立即可行权换取职工服务的以权益结算的股份支付,应当在授予日按照权益工具的公允价值。

借记“管理费用”等科目,贷记“资本公积--其他资本公积”科目。

授予后立即可行权的以现金结算的股份支付,应当在授予日以企业承担负债的公允价值计入相关成本或费用,相应增加负债。

借记“管理费用”等科目,贷记“应付职工薪酬--股份支付”科目。

授予日后可立即行权的股份支付在实务中较为少见。除了立即可行权的股份支付,无论以权益结算的股份支付或者以现金结算的股份支付,企业在授予日均不做会计处理。

b.等待期内资产负债表日的处理

职工完成约定期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的以权益结算的股份支付,在等待期内的每个资产负债表日,应当根据最新取得的可行权数量变动等后续信息作出最佳估计,按照权益工具授予日的公允价值,确定成本费用和相应的资本公积。

不确认权益工具后续公允价值变动。完成约定期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的以现金结算的股份支付,在等待期内的每个资产负债表日,应当以对可行权情况的最佳估计为基础,按照当日权益工具的公允价值重新计量,将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。

十、证监会核准的发行和由全国股转系统自律管理的发行的区别;

1、挂牌公司股票发行的股东人数不超过200 人的,实行备案管理,无须行政许可;

2、挂牌公司股票发行没有财务指标要求;

3、股票的发行价格可以由挂牌公司自主确定发行价格;

4、股票发行对象无强制限售要求;

5、除现有股东外,发行对象不超过35人。

十一、与发行相关的常见违法违规行为;

1、挂牌公司股东人数超过200人发行的未经中国证监会批准;

2、非超过200人的未经全国股转系统备案;

3、向非适当性自然人或法人机构发行,无实质性经营业务的员工持股平台;

4、未完成备案程序的私募股权基金、员工持股计划、资产管理计划等;

5、股份代持。

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