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贷款攻略 综合 央行今日重启逆购 逆回购操作技巧及流程有哪些
央行今日重启逆购 逆回购操作技巧及流程有哪些
摘要:(文章原标题:央行今日重启逆购 单周回笼量创下去年7月份以来最高)央行公开市场今日进行1100亿元逆回购 。今日有400亿逆回购到期。另外,今日有2170亿元MLF到期。这是自3月24日以来,央行

(文章原标题:央行今日重启逆购 单周回笼量创下去年7月份以来最高)

央行公开市场今日进行1100亿元逆回购 。今日有400亿逆回购到期。另外,今日有2170亿元MLF到期。这是自3月24日以来,央行连续第十三日暂停公开市场逆回购操作后首次重启逆回购。据统计,本周央行公开市场还有600亿逆回购到期,周四、周五到期量分别为400亿和200亿。此外周四还有2170亿MLF到期,无正回购和央票到期。中金网4月13日

光大证券认为,在公开市场操作连续暂停的13个交易日中,虽然资金利率出现过一定幅度的波动,但是人民银行并没有被倒逼重启公开市场操作,彰显了货币政策的定力。货币政策的基调已由“稳健”转为“稳健中性”,流动性的目标由“合理充裕”转为“基本稳定”。由“合理充裕”向“基本稳定”的转变不仅仅体现于对利率的峰值,也体现于利率的中枢和下限。很显然,这个趋势仍将继续。

华创债券表示,4月中旬,将面临4000-5000亿的缴税压力,同时4月13日与18日分别有2170亿元和2345亿元MLF到期。央行去杠杆态度坚决,流动性可能重回紧张环境,央行大概率保持总量紧平衡的操作,资金面压力将在4月中旬加速到来。

2月10日,中国央行称,暂不开展公开市场逆回购操作。由此,央行已连续6天暂停公开市场逆回购操作,官方解释均为:目前银行体系流动性总量处于较高水平。上周央行因未续作,相当于净回笼资金6250亿元,单周回笼量创下去年7月份以来最高。

交通银行首席经济学家连平表示,“维护流动性基本稳定”是2016年中央经济工作会议上提出的要求,因此当前央行短时间内都将坚持这一原则,应该不会出现由于持续净回笼操作导致市场流动性非常紧张、利率大幅度攀高的局面。

逆回购操作技巧

1. 用暂时闲置资金参与。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、

财务公司等,尤其是现在新股申购上限的限制,迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。

2. 有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”,而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例,我们看看差别。如果不做回购,则一天的活期利息为100万*0.36%/360=10元。如果做回购,一般利率为1.5%(周四可到4%),则回购利息为100 万*1.5%/360=42元,减去最高的佣金10元,剩余32元,比活期高22元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。

3. 周五和节假日前谨慎参与。周五如果资金能转出做其他投资,就不要做逆回购,因为资金利率很低,而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下,转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高,但却失去了长假期间的利息。

4. 选择收益高的市场参与。沪深交易所都有回购品种,因为他们都没有什么风险,所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的,而事实上很多投资者并不了解这一点。比如2010年3月25日深市回购利率最高达到9%,而沪市最高才4%!

5. 7日逆回购比连续1日逆回购更有利。如果限制资金超过1周,期间又无新股申购等更好的投资渠道,那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢?简单计算如下。1日逆回购4次的利率平均为1.5%,周四为4%,则投资100万总收益为100万* (1.5%*4+4%)/360=278元,减去佣金50元后净收益为228元。7日回购利率平均为1.5%,则收益为100万*1.5%*7 /360=292元,减去佣金50元后净收益为242元,比连续做1日回购高14元!更重要的是做一次7日逆回购比较方便。

逆回购操作流程

在交易界面,选择“卖出”,输入代码(比如204001),融资价格就是年化利率,数量最低是1000(张),代表10万元,每10万元递增,点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。

注:回购交易的规则是“一次交易,两次结算”。当你做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到你的账

户上,期间不用做任何操作。比如1日回购,当日晚上资金就显示可用,但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。

T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。

注意:有的券商是T+2日资金才可用,这明显是不合理的。

7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。

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