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贷款攻略 金融评论 重压监管之下,互联网金融还有活路吗?
重压监管之下,互联网金融还有活路吗?
摘要:最近一段时间对于中国的网贷平台而言并不好过,因为来自地方政府的监管越来越严格。许多人问八阿哥说,互联网金融行业会不会已经没有了前途,我们是不是应该提前撤出了?我最近这段时

最近一段时间对于中国的网贷平台而言并不好过,因为来自地方政府的监管越来越严格。许多人问八阿哥说,互联网金融行业会不会已经没有了前途,我们是不是应该提前撤出了?

我最近这段时间也一直在思考这个问题,因为这关系到我未来的职业选择。没有人希望在一个夕阳产业中耗费自己的大好时光。夕阳虽然美,但即将失去光明。

深入研究之后,我相信这个行业肯定会改变,但是这并没有动摇我对行业发展的信心,我可不愿意就这样被吓跑了。不过在表述我对行业的信心之前,我还是要为大家简要分析一下监管收紧的影响。

监管政策的不断收紧

进入2017年,监管层对于P2P没有变得友好起来,而是更加的严苛。不过这次,并不是由中央政府来执行监管,因为中央政府的使命在2016年已经「高屋建瓴」地完成,接下来就是地方政府了,而地方政府的态度很多时候又是难以琢磨并且千万变化,毕竟中国那么大!我们采用倒叙的方式,一个一个讲。

首先就是最新的4月10日银监会发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》,其中对互联网金融,尤其是校园贷和现金贷,进行了严格的规定。比方针对校园贷,银监会规定,「网络借贷信息中介机构不得将不具备还款能力的借款人纳入营销范围,禁止向未满18岁的在校大学生提供网贷服务,不得进行虚假欺诈宣传和销售,不得通过各种方式变相发放高利贷。」针对现金贷,银监会又规定。「严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定,不得违法高利放贷及暴力催收。」

由于小额现金贷,尤其是校园贷面对的人群属于偿债能力较差的人群,借款坏账率较高,因此类似业务属于高风险业务。如果没有高收益的支撑,高风险业务很难获得资金的青睐。如果银监会的这两条规定被彻底贯彻,一是基本上断了校园贷的生路,二是给目前火热的小额现金贷泼了一大盆冰水。针对这两类平台,各位投资者请谨慎。

再往前就是黑龙江出台的《黑龙江省小额贷款公司开展网络小额贷款业务试点相关监管政策规定(试行)》,在全国范围内首家严格禁止P2P平台发起或参股网络小贷。

不过说实话,黑龙江如此严格的规定,象征意义更大一点,毕竟黑龙江作为互联网经济欠发达地区,总共也没几家P2P平台,做得大的更是没有。即使在政治环境中,黑龙江也不算是政治大省,不具有引导作用。所以对于黑龙江的监管,诸位大可一笑了之。

再往前就是北京和上海被曝光的监管规则,两者比较,上海的无疑要宽松很多,除了要求不得代持股份以外,主要就是要求信息的及时上报。

而首都北京就完全不一样了,那真的可谓是痛下杀手。按照曝光的《北京市网络借贷信息中介机构事实认定整改通知书》,北京的监管部门列了8大项148条禁令,其中最为要紧的包括禁止设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保,或者以此进行宣传;禁止网页和平台上有理财字样、预期收益率等理财产品特征的信息;禁止资产端对接金融交易所产品、对接融资租赁公司产品、对接典当行、对接保理公司、对接小额贷款公司、对接担保公司等其他形式。

此外,北京监管部门要求平台每15日邮件汇报最新整改进度,且需在7月15日之前完成全部整改。并且之后北京的监管层还是不断地出通知,重复类似的「强监管」论调,毫不迟疑地对北京的网贷行业举起了大刀。

八阿哥说句实话,如果真的严格实行北京的监管政策,那么平台基本上没有活路了。这并不是说北京的监管政策没有道理,而是说,如果北京的平台实施北京的政策,那么相较于其他地区的平台,比方说上海,竞争力将会毫无疑问地大幅度减弱。现在是互联网时代,信息与资金的流通在互联网上快速流通,北京的网贷平台如果没有吸引力,资金就会自然而然地流向那些有吸引力的地方。

当然也有一种可能性就是,北京的监管政策有可能在全国范围内推广,最近的互金舆论圈中也在流传类似的说法。如果是成真,那么全国所有平台都处于同一条起跑线上,也就都公平了。只是如果真的是那样的话,那么网贷行业的苦日子也就到来了。

互联网金融还有希望吗?

截止目前为止,对互联网金融最为严格的监管是北京,决定互联网金融未来发展的关键就在于北京的政策会否在全国范围内得到推广。

由于北京的首都地位,北京的政策在全国范围之内的标志性作用远大于黑龙江。接下来,八阿哥估计,会有不少省份出台类似程度的监管规则,尤其是那些互联网金融领域不怎么发达的地区,毕竟在很多问题上,还是要向中央看齐。

但是在上海、浙江、广东等互金相对发达地区,其监管态度就值得琢磨了。在全国各省政策不统一的前提下,如果某省坚决实行北京的政策,那么就相当于「自断臂膀」,当地互金平台对投资者的吸引力将会大大减弱。现在是市场经济,企业也会选择「用脚投票」。从被曝光的另一核心城市上海的监管细则来看,上海的力度可是宽松很多。所以我很期待浙江和广东的监管细则,因为这关系到大多数互金平台,尤其是一些大型平台。

由于曾经学习哲学的原因,八阿哥喜欢进行相对深度的思考。我认为,决定互联网金融生死存亡的核心问题是:互联网金融是否有存在的必要性和必然性?

我们可以从三个层面来分析。首先,互联网金融有其客观存在的必要性,因为互联网金融以互联网为手段改造金融,其最大特点在于以较低的成本将金融服务推广到尽可能多的人群,满足人们对于理财、投资等方面的需求。一个最简单的道理,只要人们始终有金融需求,只要互联网想教育传统形式的优势始终存在,互联网金融就有存在的基础。

其次,互联网金融目前最大的困扰就是跑路、逾期、资金池等问题,以及由此所引发的群体性事件。对于地方政府而言,这些群体性事件是最大的忌讳。不得不说,e租宝、快鹿等公司做了极坏的「榜样」。虽然我们最近一直在关注平台的问题,也看到了人性被金钱所扭曲,但是我始终相信行业不会普遍出现「劣币驱逐良币」的情况,只要平台逐步规范(这个现象也正在发生),跑路事件越来越少,那么互金行业给社会维稳带来的隐患也会越来越小,政府的戒心也会越来越小。

第三,当然也是最重要的,用一句以前流行的话说就是「用发展的眼光看问题」。互联网金融作为金融与互联网科技的「合作产物」,其培育出来的第一个产物就是P2P,但P2P绝对不是最后一个产物。比方说现在最时兴的Fintech(科技金融)就是互联网金融最新的进阶产物。我认为,伴随着Fintech的不断进步,Fintech也将在不远的将来产生出新的金融形态。这也就是说,互联网金融的未来是光明的,不断会有新的产品形态涌现出来,互联网金融的生态将会丰富多彩,P2P只是其中的一小部分而已。

诸位如果关注过山东的「辱母案」,就会被其中种种不堪情节所震惊。气愤之余,我也为民间借贷感到可惜,可惜民间借贷依然停留在非常传统的形式,没有通过互联网实现优化。

民间借贷如果局限在某地,那么资金也就在一个小圈里打转转,信息与资金的流通都不通畅,风险也会因为该地经济发展状况的好坏而积聚风险,高利贷以及相伴随的各种催收手段在所难免。这个就相当于「地方保护主义」在民间借贷中的具体体现。通过互联网的深度应用,资金的流通才能在全国范围内相对自由地流动,去向真正有需要且有保障的地方。

当然,我并不是说苏银霞所经营的企业没有问题,现实总是那么复杂,借款企业其实是漏洞百出,早被银行列入了失信名单。虽然说对于网贷平台而言,给这样的企业借款有一定的风险,但如果有足够担保的话,那么这样的风险和收益是可以取得平衡的。

如果我们在往前思考一步,如果互联网金融能够进一步完善,与高利贷争夺市场,将借贷利率降低;或许,苏银霞不会惹上高利贷。当然,这只是我的个人猜想,是我的一厢情愿。我希望互联网能够打破各地资金小圈子的重重壁垒,将民间借贷的利率真正的降下来。

所以我们可以这样认为,互联网金融能够在很大程度上与高利贷进行竞争,一定程度地将民间资金引流到中小企业手中,既满足了民众打败通货膨胀的需求,又满足了中小企业的借款需求,这对于民众、企业,还有政府来说都是好事。而这也就是互联网金融存在的必然性和必要性。

互联网金融肯定有问题,这是毫无疑问的,需要政府的监管,使其进一步完善,不仅从平台运作方式上得到完善,还包括风控、担保、抵押品的流转等等一系列的环节。如果所有环节都有章可循,都有法可依,互联网金融成长的空间将是无限大。

耶鲁大学金融学教授、信奉自由经济的陈志武教授在一篇题为《要高利贷,还是要民间借贷金融》的文章中得出了这样一个结论:

使得民间金融借贷首先在利率水平上趋同,使关于借贷的信息流变得更加顺畅,从而降低民间借贷的交易成本。各种网站也可以成为民间自发借贷行为的中介场所,为未来民间金融的发展探索各种可能的形式和渠道。而一旦通过电视、报纸或互联网把每个乡、县、市和省的利率信息分别报道出来,这可大大加快民间金融的发展,给老百姓带来更好的致富和改善生活的机会,这才是长久有效的发展区域经济的途径。

(陈志武)

而这不就是互联网+民间金融吗?不也就是互联网金融的一种甚至还算不上新的表现形式。互联网的核心作用在信息的低成本传播,而这也正是陈志武教授所认为解决高利贷问题、改善地方经济的最重要的手段。

这也就是我的信心所在。我坚定地认为,尽管有严格监管,P2P依然被社会所需要,依然还会有活路,而互联网金融更是有着无限的发展空间。

当然,针对一些不太合规的平台,比方说深扒P2P曝光过还不知悔改的平台,大家还是尽量保持谨慎为好,因为这样的平台面对如今的强监管,势必将被淘汰出局。

第三方担保和履约险将是大势所趋

上文中我写到,我看到过许多金钱对人性的扭曲,跑路事件的根源也就在于此。我认为平台如果要做增信,应该从自身背景和运营能力方面着手,在资金安全方面的自我增信还是免了吧。即使平台再怎么吹嘘风险备付金,到了跑路的时候,老板也不会拉下不受监管的风险备付金。

所以八阿哥认为,风险备付金的取消将是大势所趋。同样有可能成为未来趋势的就是第三方担保和履约险。

这两种方式的共同点都是接入了第三方的审核。第三方的担保公司会冲在第一线审核借款公司的资质,保险公司则会对平台提交的材料进行再次审核;它们都在事实上对借款项目进行了双重审核。对于资金安全来说,虽然双重审核并不能彻底杜绝资金安全的隐患,但是无论怎么说,都要比平台的单方审核要好得多。

不过我说的是那些真正意义上的第三方担保,不是那些假借第三方名义、实则重度关联的「伪第三方担保」。比如前几天我们曾曝光的众金在线,其担保公司就属于重度关联,且严重超范围担保的情况。接下来,深扒P2P还将继续曝光那些「伪第三方担保」的平台。

再说到保险。目前与保险公司合作的互金平台可是数量不少,业务合作内容也较为丰富,包括账户资金险、履约保证险(以下简称履约险)、人身安全险、抵押物保证险等。

但是即使是这些已经上了保险的平台,大家也还是不能放松警惕,千万不要认为平台有了保险公司加持,资金安全就万无一失了。

比如账户资金安全险,保险公司理赔范围是账户里头的资金是否被挪用。如果咱们投资人在充值、提现过程中发生资金被盗转、盗用事件,保险公司将承担相应损失的。不过,如果账户资金本身没出问题,而且借款人到期还不上钱,所投标的发生逾期等,保险公司可就不管了。

比如人身安全保险,保的是借款人的人身安全,如果他有什么不测,才会赔付,而且受益人也并非直接是广大投资人。(平台引进这种险种也是醉了)

再比如财产保险,是对汽车、房屋等贷款抵押物进行保险,保障的仅仅是借款人在借款期间抵押物的安全。

这些险种对于投资者的资金安全都作用不大,真正能够起作用的是履约险,也就是当P2P平台或所发售标的发生逾期,投资人无法按照约定进行收益赎回,甚至包括因P2P倒闭而无法履约等,保险公司都将按条款对投资者进行赔付。

但是目前来说,保险公司提供履约险的意愿并不是很强,据网贷天眼不完全统计,截止2017年2月底,网贷行业正常运营平台数量为1866家,而包括还未上线但已经完成和保险公司进行履约险合作签约的P2P网贷平台仅有32家,占整个网贷行业正常运营平台数量的1.7%。

(32家上线或即将上线履约险的互金平台)

大家还是要格外注意。在32家上线履约保险项目的平台中,大部分只针对特定项目承保,只有黄河金融、小赢理财、小马金融、精融汇和众汇微金5个平台的履约险覆盖平台所有产品。

但是,我们还是要看到,履约险是能够真正保障投资者资金安全的一种可行方式,同样也是大势所趋。至于说什么时候平台能够大范围地装备履约险,那就要看保险公司和平台的双方意愿,当然还要涉及双方的监管层,还是比较复杂的。

最后还是祝各位投资者好运,投资永远不踩雷!!!当然,别忘了关注和支持深扒P2P,八阿哥跪谢了。

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