在人生康波中选对的,看金融资讯选康波财经
我的额度
贷款攻略 综合 “粤港澳大湾区”主题:催化剂、受益逻辑及核心标的
“粤港澳大湾区”主题:催化剂、受益逻辑及核心标的
摘要:战略-李立峰:“9+2”城市群,珠海本地股、港口、地产等顺次获益一、恰逢香港回归20周年庆窗口期,基地要研讨拟定粤港澳大湾区开展规划本年全国“两会”上,“粤港澳大湾区”被写入政府

战略-李立峰:“9+2”城市群,珠海本地股、港口、地产等顺次获益

一、恰逢香港回归20周年庆窗口期,基地要研讨拟定粤港澳大湾区开展规划

本年全国“两会”上,“粤港澳大湾区”被写入政府作业陈述,上升为国家战略,比美国际三大湾区的第四大湾区——粤港澳大湾区作为我国经济新引擎遭到国际注目。广东省2016年政府作业陈述,也包含“展开珠三角城市晋级举动,联手港澳创造粤港澳大湾区”等内容;2017年4月7日,国家发改委拟定印发了《2017年国家级新区系统机制立异作业要害》;2017年4月11日,李克强总理在中南海紫光阁会晤林郑月娥时谈到“本年,基地政府要研讨拟定粤港澳大湾区开展规划”。

二、粤港澳大湾区,具有建成国际一流湾区和国际级城市群的根底条件

粤港澳大湾区指的是“9+2”,由“广州、佛山、肇庆、深圳、东莞、惠州、珠海、中山、江门”9市和香港、澳门两个格外行政区构成的城市群。定位为:国际级城市群。2016年,粤港澳大湾区经济规划快到1.4万亿美元。

粤港澳大湾区,最显着的特色是,从地舆概念上看,是由一个海湾或相连的若干个海湾、港湾、邻近岛屿一起构成的区域,是当今国际,开展条件好的、竞争力强的城市群,都会集在滨海湾区。

三、“大湾区城市群”的提出,实质上是港澳在内的珠三角城市交融开展的晋级版,上升为国家战略

从曩昔三十多年前店后厂的经贸格式,晋级成为先进制造业和现代效劳业有机交融最首要的示范区;从区域经济协作,上升到全方位对外敞开的国家战略。

四、六个方面策划粤港澳大湾区的开展

依据广东省发改委何宁卡提议,将来要点从六个方面策划粤港澳大湾区的开展:

一是加强根底设备互联互通,构成与区域经济社会开展相适应的根底设备系统,要点共建“一基地三网”,构成辐射国内外的综合交通系统;

二是创造全球立异高地,协作创造全球科技立异途径,构建敞开型立异系统,完善立异协作系统机制,建造粤港澳大湾区立异一起体,逐渐开展成为全球首要科技工业立异基地;

三是携手构建“一带一路”敞开新格式,深化与沿线国家根底设备互联互通及经贸协作,深化推进粤港澳效劳交易自由化,创造CEPA晋级版;

四是培养利益同享的工业价值链,加快向全球价值链高端跨进,创造具有国际竞争力的现代工业先导区。加快推进制造业转型晋级,要点培养开展新一代信息技术、生物技术、高端配备、新材料、节能环保、新能源轿车等战略新兴工业集群;

五是共建金融基地圈,推进粤港澳金融竞合有序、协同开展,培养金交融作新途径,扩展内地与港澳金融商场要素双向敞开与联通,创造引领泛珠、辐射东南亚、效劳于“一带一路”的金融纽带,构成以香港为龙头,以广州、深圳、澳门、珠海为依托,以南沙、前海和横琴为节点的大湾区金融基地圈;

六是共建大湾区优异生活圈,以改进社会民生为要点,创造国际化教学高地,完善就业创业效劳系统,推进文明昌盛开展,共建健康湾区,推进社会协同治理,把粤港澳大湾区建成绿色、宜居、宜业、宜游的国际级城市群。

五、大湾新区将聚集“八大工业”

粤港澳大湾区工业开展将紧紧围绕研制及科技成果转化、国际教学训练、金融效劳、专业效劳、商贸效劳、休闲旅行及健康效劳、航运物流效劳、资讯科技等八大工业。

出资主张:三条出资主线规划

1、“粤港澳大湾区”最为获益的基区域:珠海市本地股。顺次引荐获益标的:珠海港(000507)、格力地产(600185)、世荣兆业(002016)、恒基达鑫(002492)、珠海中富(000659)等;

2、大基建类。

2.1)港口、物流、航运、高速公路。顺次引荐获益标的:广州港(601228)、盐田港(000088)、深赤湾A、粤高速A、中远海特(600428)、深高速(600548)等;

2.2)房地产(土地储藏)。顺次引荐获益标的:招商蛇口(001979)、珠江实业(600684)、香江控股(600162)、天健集团(000090)、深物业A(000011)等

2.3)水泥、玻璃、路桥施工、水利工程、园林工程。顺次引荐获益标的:塔牌集团(002233)、南玻A、达安股份(300635)、粤水电(002060)、棕榈股份(002431)等;

2.4)机械(楼宇设备)。顺次引荐获益标的:爽快电梯、广日股份等

3、休闲旅行类,引荐获益标的:岭南控股(000524)等。

走运-苏宝亮:粤港澳大湾区无论是内通仍是外联,陆运仍是水运都占尽优势

粤港澳湾区是广东甚至全国高速路网最密的区域,直至2016年末广东省高速公路通车总路程近7000公里,居全国榜首。以“九纵五横两环”为主骨架,以加密线和联络线为补充,构成以粤港澳大湾区为基地,以滨海为扇面,以滨海港口(城市)为龙头向山区和内陆省区辐射的路网,全省67个县(市)完结“县县通高速”的方针。粤港澳大湾区处于全国高速公路网最密布区域的基地。

将来跟着港珠澳大桥、深中大路、深茂铁路和虎门二桥的建成通车,加上原有的虎门大桥,跨珠江口的通道就有五条,必将大大缩短珠江口两岸的交通间隔和本钱,珠三角将从本来的A字构成为真实的三角形。

其次,粤港澳大湾区既是“21世纪海上丝绸之路”的要害节点,也是第三条亚欧大陆桥的桥头堡,有关设想以深圳港为代表的广东滨海港口群为起点,昆明为纽带,经缅甸、孟加拉国、印度、巴基斯坦、伊朗,从土耳其进入欧洲,终究抵达荷兰鹿特丹港。此外,通过江门、佛山沿西江可西进广西、贵州和云南。由此可见,粤港澳大湾区无论是内通仍是外联,陆运仍是水运都占尽优势。

国金走运研讨团队要点引荐标的:粤高速、深高速、深圳机场(000089)和中远海特(请参照咱们的深度陈述);一起活跃参加深赤湾、盐田港、广州港和珠海港。

粤高速A:粤高速2016年完结净赢利10亿元,同比增加44%;拟向全体股东每10股派发现金盈余3.36元(含税)。公司本钱控制得当,2016年公司运营赢利率到达52.6%,较15年进步约11%,首要原因是:(1)因为车流量进步,通行费事务毛利率进步1.12%,主业毛利较上期多1.17亿元;(2)有息负债规划降低及利率降低,致使财务费用减少约1.4亿元。(3)佛开公司本期收到国道325九江大桥提早停止收费第二期补偿款6,077万元,上年同期收到2,000万元,影响运营外收入同比增加约4000万元。创造“高速公路+出资”双轮驱动形式,公司定增引入复星集团,保利地产(600048)及广发证券(000776)战略出资者,将开辟有关多样化工业。2016年分红率到达70%,按当时股价公司股息率约4.6%,攻防俱佳。估计公司2017-19年EPS为0.55/0.62/0.7元/股。坚持“买入”评级。

深高速:深高速2016年完结净赢利为10亿元,同比增加90.5%。扣非归母净利率实践较上期有大幅上升约4.7亿元。稳固收费公路主业,首个环保项目落地:公司坚定在将来开展高速公路主业,活跃探究优异路产,以PPP形式参加外环A段建造。探究多样化开展,梅林关城市更新项目、参股贵州银行及贵龙项目均将在将来奉献超额收益。一起公司现活跃探究大环保事务,翻开将来开展空间。去年末董事会同意参加深汕格外协作区南门河综合治理项目,首个环保项目正式落地,总出资将不超越3.2亿元。

深圳机场:2016年完结净赢利5.6亿元,同比增加7.8%。活跃推进“国际化战略”落地,机场国际事务取得历史性突破:凭仗“国际航空纽带”定位与城市国际化开展的严重时机,深圳机场通过活跃和谐,将90%新增航班时刻用于注册国际航线。深圳机场全年新开国际航线12条,加密7条,完结国际旅客吞吐量223万人次,同比增加34.3%,占客运总量5.3%,这次机场内航内线涨价,国内机场里深圳机场弹性最大。深圳机场上升为区域航空纽带,在“十三五”期间注册飞往欧洲3大航空纽带和北美6大基地城市的的国际干线,跟着粤港澳湾区的建造,深圳机场面对可贵的国际化开展时机。

深赤湾:是大型集装箱码头和散杂货码头,仍是国际第四强集装箱港,首要从事集装箱、散杂货码头及港口配套事务的开发建造和运营办理。公司具有华南区域首要的进出口港口区—赤湾港区码头。2016年深圳港完结集装箱吞吐量2411万标箱,占当年我国集装箱吞吐量的11%,排行全球第三;深圳港分为东部港区和西部港区,东部港区为盐田港,西部港区为赤湾、蛇口、妈湾、大铲湾。盐田港主营集装箱事务,赤湾港运营集装箱及散杂货的装卸事务。深赤湾A2016年货品吞吐量为6780万吨,同比增1.8%,集装箱吞吐量为504万标箱,同比增5.8%。深圳港口将来存在结合预期,猜测之一招商局港口全体国内财物写入深赤湾A。

广州港:广州港是珠江三角洲最大的港口之一,地舆位置优胜,内地宽广,内贸为主。珠三角区域龙头港口。公司首要运营泊位68个,完结广州港全港75%的货品吞吐量和85%的集装箱吞吐量。港口具有区域独占特征,经济内地决定港口质地。公司经济内地宽广,包含我国南方的大部分省市,直接经济内地为珠江三角洲及广东省。虽然珠三角区域港口散布密布,但公司首要集装箱泊位——南沙港区在承包珠三角洲西部、北部货源具有短途运输优势。通过南沙港区三期工程建造,公司将扩展集装箱吞吐才能,进步商场竞争力。本次募投项目,征集资金15.5亿元,用于南沙港区三期工程建造,包含4个10万吨级集装箱泊位、2个7万吨级集装箱泊位和24个2千吨集装箱泊位,设计通过才能570万吨/年。公司上市后,能够充沛利用粤港澳湾区开展时机进一步开展。

地产-胡华如/贾翔夫:看好深圳和珠海

咱们从3月下旬调高地产出资评级至买入以来地产板块从3月底时间短回调,4月开端上攻,接下来咱们看好从京津冀轮动到粤港澳大湾区的主题出资时机;

粤港澳主题涉及到的有关公司,首要在广州、深圳和珠海,咱们首要看好深圳和珠海,因为广州的获益程度相对没有那么直接,深圳的地产上市公司招商蛇口是龙头,咱们还看好华裔城和南山控股(002314),珠海看好白发股份(600325)和世荣兆业。

深圳:

招商蛇口:结合招商地产今后公司的主运营务从单一的地产变身为邮轮、园区和社区三块,园区工业能够充沛获益粤港澳区域主题,依照成绩承诺招商蛇口的也是处在位置,重估净财物26元,现在股价20元,咱们引荐;

华裔城:公司地产+旅行转变为旅行地产+特征小镇,咱们看好在国改的布景下公司的开展,成绩增速超越40%,咱们以为估值对比有优势;

南山控股:物流地产的稀缺标的,南山集团下仅有A股上市途径,将结合B股深基地,获益于深圳土地储藏和物流地产项目,具有拿本地面的优势。

珠海:

白发股份:二线蓝筹,成绩增速断定,公司项目储藏首要在珠海,白发集团占有珠海一级开发60-70%,地产开发的继续性强,事务拓宽到武汉、广州等区域,成绩结算到了高峰期,成长性十分断定。除了传统地产,白发股份也在拓宽商业、园区等新兴范畴。

世荣兆业:珠海斗门区项目占比最大的开发商,项目估值显着轻视的标的,弹性对比大的小市值标的。

建材-贺国文/闫广:特区建造,基建先行

李克强总理再次提出粤港澳大湾区,简单从地舆位置上来看,首要是深圳,东莞,广州南沙,中山,珠海和香港,澳门构成的海湾区,咱们以为任何特区的建造,基建先行,从现在在建的港珠澳大桥和深中通道能够看出来,而根底建造离不开水泥,混凝土及管材等原材料,后期房子建造则与玻璃、幕墙等地产后商场有关。

首先从最获益的板块水泥、混凝土和管材来看。塔牌集团作为粤东水泥龙头,其熟料产能有852万吨,已构成惠州、梅州和福建武平三大水泥出产基地,其间惠州紧邻东莞和深圳,惠州基地彻底能够掩盖深圳、东莞等地水泥需要,从今天下午其直线拉涨停能够看出,其为直接获益标的;其次是在港股上市的华润水泥,现在华润水泥熟料产能为6400万吨,为国内第四大水泥熟料出产公司,商品混凝土产能到达3810万立方米,首要掩盖华南区域,广东广西为其首要产销地,现在华南水泥均价380元左右,将来上涨预期依然强烈,华润水泥将直接获益于量价齐升带来的盈余。

从混凝土来看,深圳本地公司深六合A将获益,现在深六合产能为300多万方,出产基地首要在深圳和株洲,长期以来,为深圳要点工程、地标修建供给了大量优异商品混凝土,商品已掩盖全部深圳市,从2016年出售收入来看,深圳区域占比到达69.16%,占主导位置,将充沛获益于周边的基建出资。其次华润水泥和塔牌集团也有部分混凝土事务。

从管材来看,我国联塑和雄塑科技(300599)位居佛山,我国联塑为港股上市标的,现在产能有200万吨,为全国最大的PVC出产公司,其间华南区域产能大约占比60%,;雄塑科技为在创业板上市的次新股,产能在15万吨以上。

从房地产后商场来看,玻璃和幕墙将获益,深圳本地公司南玻A和信义玻璃获益,其间信义玻璃在港股上市,二者为国内工程玻璃做的最出色的公司,南玻在东莞有出产基地,信义玻璃在深圳、东莞和江门都有出产基地,将彻底掩盖全部湾区;其次是幕墙,作为本地公司,中航三鑫(002163)和方大集团(000055)为本地幕墙龙头公司,应天时地利,也将分一杯羹。

整体来看,获益标的:

水泥:塔牌集团和华润水泥(港股);

混凝土:深六合A;

管材:我国联塑(港股)和雄塑科技

玻璃:南玻A和信义玻璃(港股)

幕墙:中航三鑫和方大集团

旅行-楼枫烨:引荐岭南控股

一、公司概况

公司大股东为岭南集团,实践控制人为广州国资委。主运营务:品牌酒店办理事务、自有产权酒店运运营务

1、综合型酒店,品牌办理宾馆事务双运营。广州岭南集团控股股份有限公司成立于1993年,以旅行和食物为主业,依托酒店、旅行、会议、食物四个工业开展途径,事务范围和途径网络广泛我国和国际各地首要旅行城市和区域。作为一家综合性的酒店集团,公司所从事的首要事务分为品牌酒店办理事务和自有产权酒店运运营务。

2、收买岭南酒店,单体酒店转型品牌运营商。公司品牌办理事务首要由全资子公司岭南酒店担任。其酒店办理事务的运营形式首要为向其办理的酒店项目输出品牌、办理、基地预订等效劳,从办理项目中收取相应的费用以取得收入赢利。岭南酒店是一家民族品牌酒店办理公司,自2014 年进入上市公司以来,岭南酒店接连三年的年度营收增加份额分别为33.72%、20.99%及33.62%,表现出较好的成长性。

3、逐渐扩展品牌办理项目,强化基地办理品牌。2016年度,在深耕华南区域的根底上,岭南酒店成功拓宽了佛山美的鹭湖岭南花园酒店、江西吉安庐陵东方宾馆、番禺威利岭南东方酒店等10 个项目,以大旅行工业链为支持的项目拓宽新形式和区域开展新格式开始构成。现在具有“岭南花园酒店”、“岭南东方酒店”、“岭南五号酒店”、“岭南佳园休假酒店”和“岭南佳园连锁酒店”等五个基地系列品牌,公司在增加办理项目一起强化自身5大品牌酒店办理才能,全方位开展。

4、开展中高端精品酒店,强化民族品牌意识。一方面,现在国际酒店办理品牌在高端酒店商场处于主导位置,而国内酒店民族酒店品牌意识现已觉悟;另一方面,中端酒店现已兴起,岭南酒店将活跃参加中端酒店开展关键。从长远来看,高端酒店现已处于饱和状态,而开展民族特征的酒店办理品牌空间宽广。

5、自有产权酒店运运营务进入回暖期间。公司自有产权酒店运运营务首要指“岭南东方酒店”品牌旗舰店——“东方宾馆”的运营办理,该事务的运营形式首要是通过东方宾馆的住宿、餐饮、会议、商铺出售等获取收入赢利。高星级酒店职业通过前几年的结构调整和转型晋级,逐渐进入缓慢回升期间,“东方宾馆”自动适应微观环境和商场调整的改变,一向坚持稳定的运营水平。

二、出资逻辑

1、公司完结财物重组,中华大酒店、花园酒店、广之旅并表成绩进步。公司向重组交易对方发行股份及支付现金收买广之旅90.45%股权、花园酒店100%股权及我国大酒店100%股权现已完结,2016年度,广之旅(持股90.45%)完结营收47.99亿元,同比增加4.54%,净赢利 6,160.96 万元,同比增加17.51%;花园酒店(持股100%)完结营收4.60亿元,同比降低1%,净赢利4,667.98 万元,同比增加8.13%;我国大酒店(持股100%)完结运营收入2.74亿元,同比降低9.58%,净赢利749.33 万元,同比降低16.14%。本次财物重组涉及的标的公司继续坚持较好的盈余才能和增加水平(没有并表,营收数据都未经审计)。

2、国企改革勃发活力,职工持股发生鼓励效应。本次收买的广之旅首要运营出境游、国内游、入境游等事务,以及酒店住宿、景区门票、航空票务等署理预订效劳,其事务具有“轻财物”的特色。出境游商品是广之旅首要的收入来源,商品掩盖了欧洲、东南亚、澳新、美洲、日韩、非洲中东、港澳台区域等目的地。作为华南区域业界抢先的旅行社,广之旅具有丰厚的客源和较高的商场占有率,在品牌影响力和知名度方面具有显着的竞争优势。花园酒店与我国大酒店是我国第一批五星级酒店,在国内酒店职业享有较高的知名度和位置,花园酒店与我国大酒店是我国第一批五星级酒店,在国内酒店职业享有较高的知名度和位置。而且本次配套定增引入大规划职工持股方案将极大进步公司运营办理效率。

3、募出资金创造泛旅行生态圈,推进继续盈余才能的进步。本次征集配套资金创造“易起行”泛旅行效劳途径建造项目。一方面能够进步旅行社板块与酒店板块的事务协同与交融进程,另一方面能够加快在国内首要区域基地的事务规划,以及全球首要旅行目的地的资本掌控,加快构建岭南控股泛旅行生态圈,推进岭南控股继续盈余才能的进步。

4、南沙是粤港澳大湾区城市群基地门户城市,公司在南沙出资了大角山酒店,出资额2个亿。估计酒店设计规划客房数量约300多间,配套餐厅、各类会议室及一系列休闲娱乐设备。估计大角山酒店运营榜首年的营收约为1亿元,运营第十年的营收水平到达约2亿元;估计运营榜首年的亏本约为3000万元,约在运营第八年完结盈亏平衡,运营第十年的净赢利约为400万元。

PC文章详情
综合 更多

热门贷款

借现金-满易贷
扫码查额度得优惠
最新资讯
资讯
问答
金融课堂
两地上市
百科
热门
×
您在哪个城市工作
机构仅办理当地工作人士申请
北京
其他城市
康波财经
值得信赖的贷款资讯平台
客服电话
95055