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贷款攻略 股票理财 基民、股民必知道:PE、PB、ROE、股息率是什么?
基民、股民必知道:PE、PB、ROE、股息率是什么?
摘要:本文系融360专栏作者“丸艺读财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。PEPE,即市盈率=股价/每股盈利。例如该公司目前的股价是10元,每股盈利是2元,则它的PE值就是5,也就是说,为了得到它2元的盈利,我们愿意付出10元的代价。市盈率越高,代表大家都看好该股票,愿意出高价买它,但是这种股票往往估值过高,存在较大风险,反之亦然。一般来说,市盈率14-20为正常水平;21-28则代表价值被高估;大于28则说明出现投机性泡沫。以上数据仅从理论上来评价指数,实际我们用市盈率衡...

本文系融360专栏作者“丸艺读财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。

PE

PE,即市盈率=股价/每股盈利。例如该公司目前的股价是10元,每股盈利是2元,则它的PE值就是5,也就是说,为了得到它2元的盈利,我们愿意付出10元的代价。

市盈率越高,代表大家都看好该股票,愿意出高价买它,但是这种股票往往估值过高,存在较大风险,反之亦然。

一般来说,市盈率14-20为正常水平;21-28则代表价值被高估;大于28则说明出现投机性泡沫。以上数据仅从理论上来评价指数,实际我们用市盈率衡量股票估值时要考虑行业因素。

成长性行业,前景很好,其未来业绩增长预期也非常看好,市盈率高一点也无伤大雅,但非要将它与银行股的市盈率比较,从而得出它不值得投资的结论,显然是不合理的,因为银行业的整体估值,相较其他行业来说,本身就是比较低的。

我们利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。

PB

PB,即市净率=每股股价/每股净资产。

说白了就是资产减负债,代表全体股东共同享有的权益,包括公司资本金、资本公积金、未分配盈余等项目。

一般来说,公司的经营业绩越好,资产增值越快,股东所拥有的权益也越多。这时候回头看上述公式,分母变大而分子不变,市净率就变小了,说明该股被低估,目前具有较高的投资价值。

ROE

说完PB,咱们接着说ROE。ROE,即净资产收益率=净利润/平均股东权益。假设A公司年度税后净利润为2亿元,年度平均净资产为15亿元,则其本年度的净资产收益率(ROE)就是(2/15)*100%=13.3%。

ROE是用来衡量公司对股东投入的资本的利用效率如何。ROE越高的企业,资产运作效率也就越高,说白了就是用同样多的钱,该公司能创造更高的利润,投资该公司将会获得更高的收益率。

股息率

再来谈谈股息率。股息率=一年的总派息额/当时市价,以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息,该指标是投资收益率的简化形式。

说到股息率,很多人会将其与分红率搞混。这样解释最简单——股息率的分母是当时公司的总市值;分红率的分母则是公司的总净利润。

分红率一般不会经常改变,而股息率会随着股价波动而改变,在实际投资中,股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。

持有股息率高的企业股份,我们就不一定要在市场中做差价来获利,因为即使长期持有该股权,每年也有可观的现金分红,现金流是我们通向财务自由的必由之路。

上周,证监会主席刘士余怒批“铁公鸡”(铁公鸡指股息率低的企业,这种企业可能长年存在亏损),并表示证监会正研究制定对付“铁公鸡”的硬措施,将继续引导上市公司通过现金分红回报投资者,对具备分红能力而不分红的公司进行监管约谈等,对于不分红、少分红并通过高送转减持的上市公司严查严办。

(图:今日指数估值表)

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