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贷款攻略 宝宝理财 你的钱在余额宝有多大风险?
你的钱在余额宝有多大风险?
摘要:本文系融360专栏作者“小白读财经”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。这些年增长最快的一类群体是啥?毫无疑问是宝粉!仅仅在2015年12月31日,余额宝用户数达到2.6亿人,较2014年底增42%,蝉联全球单只基金的用户数冠军,平均每5位中国人中就有1位是宝粉,相当于英德意法人口总数,相应地天弘余额宝去年四季度末的规模飙升到了8082.94亿元。可以说,门槛低、方便快捷、安全的余额宝已经成为大众最重要的理财方式之一,甚至“今天存钱余额宝,明天睡个安稳觉”更是成为一句佳...

本文系融360专栏作者“小白读财经”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。

这些年增长最快的一类群体是啥?毫无疑问是宝粉!

仅仅在2015年12月31日,余额宝用户数达到2.6亿人,较2014年底增42%,蝉联全球单只基金的用户数冠军,平均每5位中国人中就有1位是宝粉,相当于英德意法人口总数,相应地天弘余额宝去年四季度末的规模飙升到了8082.94亿元。

可以说,门槛低、方便快捷、安全的余额宝已经成为大众最重要的理财方式之一,甚至“今天存钱余额宝,明天睡个安稳觉”更是成为一句佳话。

然而,确切地说,你的钱在余额宝里就可以高枕无忧了吗?为了解答这个问题,小白这两天仔细研读了余额宝的财务报表,现在把分析的情况和大家进行分享。

基金和上市公司的年报一般在每年的4月份才会发布,所以小白用余额宝2016年的三季度的报表以及2015年的年报进行分析。

余额宝风险有多大?由于我们要明白它到底是什么?余额宝的全称是天弘余额宝货币市场基金,它的本质是一款基金产品,它的主要投资方向是期限比较短的资产,专业人称为货币市场。所以我们只要搞清余额宝资金组合安全性就能知道余额宝风险程度。

2016年三季度余额宝资金投向主要如下:

一、债券占投资比重17.91%),其中:

1、国家债券2015年年报中占债券比重约11.45%):国债由国家背书,被称为无风险债券;

2、政策性金融债占债券比重约12.50%):国内三家政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)发行的债券,几乎视同对政策性银行债权,风险权重为零。

3、企业短期融资券占债券比重约11.98%),何为企业短期融资券?

举例:A企业机器突然出现大面积故障,需要筹措一笔资金而发行的债券就是企业短期融资券。

风险:它是一种无担保,仅仅凭借信用的债券,有一定的风险。

4、同业存单 占债券比重63.93%),何为同业存单?

举例:XX余额宝和YY理财通原本是存在竞争的同业关系,但是它们彼此之间做交易,XX余额宝在YY理财通存钱,这就叫同业存单。

风险:同业存单取决于贷款方(YY理财通)的风险。

二、买入返售金融资产占投资比重1.53%

举例:A以约定的价格买入B的债券,然后B以一定的价格从A手中买回他的债券,并支付给A一定的利息,这就是买入返售金融资产。

风险:对方可能存在违约,所以存在一定的风险。

三、银行存款占投资比重80%左右

银行存款这个比较容易理解,这个和咱们平常在银行一年期、两年期存款差不多,所不同的是:

1、余额宝在银行存款的期限一般都比较短,因为它担心宝粉可能大量赎回本金,发生流动性危机。

2、余额宝和银行之间一般是采用约定存款,说白了就是余额宝的金额比较大,可以说银行讨价还价,约定一个双方可以接受的利息。

通过上面小白给大家的一番分析,我们可以知道,余额宝资金主要投向银行存款、债券、同行借贷等资产,期限比较短,方便控制兑付风险,比如临近春节是兑现的高峰期,余额宝就必须降低它的投资期限,从一个月变为半个月,从10天变为5天,以备有充足的资金来应对宝粉们可能的大幅赎回风险,从而使特殊情况下资金不遭受损失。

但是世界上不存在不透风的墙,市场上也不存在无风险产品,余额宝的防范措施再好,它本身上还属于一款基金产品,所以投资的角度上(先撇开账户风险不讲),余额宝是有风险的!它有哪些风险呢?

小白首先要解释一下,每个人对风险的认知都不同,有的人认为,只要本金不损失就不叫风险资金风险);有的人认为,收益达不到预期就是风险收益性风险)。小白认为对于余额宝来说主要风险应该是来自于第二种,因为它是低风险、低收益的货币型基金,它的主要风险是:

一、余额宝的投资组合表面上看比较分散,有银行存款、有结算备付金、有同业存单、有政策性金融债等等,但是这当中银行存款占据高达80%,豪不夸张地说余额宝的主要业务来自银行,从某种意义来说,投资渠道还是较为单一,一旦银行业务经营不善或者同业(余额宝和银行)过度竞争,那么就会带来收益性风险。

二、做过股票交易的人都知道,如果你有10万元的资金,获得15%的收益很容易,如果你有100万的资金赚得15%也不难,但是1000万本金呢?你还能信誓旦旦地说保证得到15%的收益吗?其实余额宝也一样,截止至2016年12月31日,资金规模高达8082.94亿,如何能实现到既定的收益,这是包括余额宝在内所有基金公司的难题。

三、目前,余额宝有能力应付特殊情况的赎回风险,比如钱荒、年底宝粉兑现等等,但是一旦发现更极端的事件,出现大规模赎回现象,余额宝又将如何面对?

四、如上述所言,余额宝不仅投资了银行存款,还投资了债券、买入返售金融资产等产品,这些在市场眼中并非是“无风险资产”,投资比例虽然不大,但是其中哪一环节出现纰漏也会影响预期收益率,甚至出现收益性风险。

余额宝7天年化收益率

事实上,对于收益性风险,余额宝时刻都可能会发生,如上图余额宝的7天年化收益率总体呈现下降的趋势,如果你在2015年1月投资余额宝,预期1年后收益是4%,但最终(2016年1月)收益是2.8%,那么你就承受了收益性风险。

对于余额宝,你不大可能从中获得高收益或者一夜暴富,但是它可以快速支取,适合短期消费,按照普尔家庭资产配置图,短期消费(余额宝)在你的家庭资产配置中不应超过10%,如果超过这个度,那么你面临的收益性风险压力可能会更大,因为这意味着你在高流动性资产和高收益性资产之间,选择了高流动性。

下面是普尔家庭资产配置图(仅供参考):

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