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贷款攻略 理财技巧 这回,房价怕是真要跌了
这回,房价怕是真要跌了
摘要:本文系融360专栏作者“力哥说理财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场。去年年底,我写了《展望2017:这些赚钱机会等着你!》。其中对2017年的楼市,我做出了这样的判断——首先,越是限购限贷的城市房价,越是被认为扭曲低估,长期看,越是有投资价值。其次,鉴于中央的高压调控,在明年楼市政策没有发生巨大变化的情况,至少明年上半年,全国各地房价很难再次出现类似今年这种疯涨的局面了。第三,什么地方的房子值得投资,只要看哪些城市还在调控房价就知道了。目前是以下这些城市——一线:北京、上海、广州、深圳...

本文系融360专栏作者“力哥说理财”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场。

去年年底,我写了《展望2017:这些赚钱机会等着你!》。

其中对2017年的楼市,我做出了这样的判断——

首先,越是限购限贷的城市房价,越是被认为扭曲低估,长期看,越是有投资价值。

其次,鉴于中央的高压调控,在明年楼市政策没有发生巨大变化的情况,至少明年上半年,全国各地房价很难再次出现类似今年这种疯涨的局面了。

第三,什么地方的房子值得投资,只要看哪些城市还在调控房价就知道了。目前是以下这些城市——

一线:北京、上海、广州、深圳。

二线直辖市:天津。

二线省会:南京、杭州、合肥、郑州、武汉、济南、福州、成都、石家庄、南昌、长沙。

二线非省会:苏州、厦门、无锡、东莞、青岛、珠海。

除了成都,剩余全部是中东部城市,没有重庆、西安、兰州、昆明、贵阳、南宁、太原、呼和浩特、乌鲁木齐,也没有哈尔滨、长春、沈阳、大连。

第四,我继续建议大家千万谨慎考虑投资各类商业地产,经济下行,泛京津冀、泛长三角、泛珠三角的中心城市住宅才最安全。

最后,别的我不敢说,2017年,真心别对北上深这三座城市市中心区域的房价能出现明显大幅下跌抱什么希望,正所谓希望越大,失望越大。就在2017年,这几座城市的房价很可能还会再度启动上涨。

我说“至少明年上半年,全国各地房价很难再次出现类似今年这种疯涨的局面了”,恩,才过3个月就被打脸了。

但我也说“2017年,北上深房价很可能还会再度启动上涨”。恩,至少北京说对了。

不一样的楼市调控

而最近这一波楼市调控,已经不满足于年复一年的带上“史上最严厉调控”帽子,而是玩出了各种新颖的花式打法。

除了限购限贷政策的继续升级,还把用假结婚假离婚绕开限购的路子给堵死了,商住房也不许买了,你买了房子还不许卖了,所有学区房信息全部给我撤掉,更不许中介自己买卖房子,至于开发商, 定价太高了也不许卖,不听话的统统给我抓起来,总之就是彻底耍流氓了——熔断——妈蛋!怎么调控你丫都在涨,索性大家都别交易了,回家歇着去吧!

但其实不管怎么“耍流氓”,单纯依靠增加买卖成本或难度的方法依然无法真正把房价的虚火破灭。

力哥多次说过,决定房价的因素有三个:最基础的价值规律,起决定性作用的供求规律,和只能无语问苍天的货币规律。

全国各地的房价涨成这样,已经无法用价值规律来解释了,除了北上广深和部分依然在大量吸引人口的强二线城市外,其他房价也跟着一个劲涨的城市也无法用供求规律来解释,但全国所有城市的房价上涨都可以用货币规律来解释。

这一轮漫长的货币宽松之路,是从2008年美国次贷危机爆发开始的,世界各大经济体的央行都在拼命撒钱救经济,我们也是被迫应战,仓促上马,但结果我们反而成了嗑药咳得最猛以至于完全停不下来的一个,比美欧日的撒钱力度都大得多,导致中国陷入了严重的货币政策路径依赖,M2增速连年飙涨,完全失控。

到2017年的今天,中国的货币总量(M2)已是美国和欧盟的两倍!而我们的GDP还只有美国和欧盟的60%!

这么做的结果一方面是稳住了中国经济的下行压力,另一方面,海量货币并没有真正激发实体经济的蓬勃发展,而是进一步催生了房价的资产泡沫——这么多钱如果不进楼市,鸡蛋猪肉价格不得飞天上去了?

没错,2008年正好是中国房价上涨从价值规律占主导地位走向货币规律占主导地位的分水岭——2008年以来M2的真实增速和京沪房价的上涨速度几乎是同步的。

去年9月那一拨房价疯涨潮期间,我写的《现在买房相当于6000点买股票?》一文中对中国房价变迁史有更详细的分析,有兴趣的直接点击蓝字标题就能看了。

周小川的别样发言

然而最近央行行长周小川的发言,似乎预示着9年的货币超发噩梦,可能真的要到头了——2017年,甚至更长久的未来,房价怕是真的涨不动了。

事实上,2015年底美联储第一次加息开始,我们央行的宽松货币政策就已经开始收了,而最近这一次美联储加息后,中国也正式悄悄进入到加息周期中,明显紧缩货币。最近这段时间,shibor利率持续上涨,货币基金和国债逆回购的收益率也跟着大幅上涨,这都是最好的证明。

而近日在博鳌论坛上,央行行长周小川明确表示,经过多年的量化宽松后,我们已经到达了这次周期的尾部,货币政策不再是宽松的了。

“无论如何,我认为要看到货币政策的限度,认真去考虑,什么时候考虑如何离开货币宽松的周期。”周小川称,这是一个很大的挑战。

周小川表示,我们已经在一些国家看到通胀,但在全球范围做任何判断为时尚早。“我们要保持审慎的态度面对通胀,这与货币政策的制定有直接关系。虽然货币政策制定当局已经开始紧缩他们的政策,但这是一个渐进的过程。我们会强调结构改革以及其他长期的发展战略,发出信号告诉人们不要太依赖于货币政策,这个信号的发出是很重要的。”

把周小川的话翻译成人话就是:

经济一不行,政府就想着发钱来解决问题,央行一加码开动印钞机,吃一堑长一智的老百姓马上就能get到你的意思,拼命去买房。

我作为央行行长,不能明着说持续9年的超常规货币宽松时代结束了,但希望大家接下去别再做傍着宽松货币就能轻松捞钱的美梦了,喂,快醒醒,变天了!

只不过中国经济复苏还不稳,改革问题还很多,不能真把房地产市场给干趴下了,但我就是这么个意思,还想买房的小伙伴们,别再把改变财富命运的宝全部压在货币政策上了,聪明的你肯定懂的,对不?

如果小川同学不是拿这番话来忽悠我们的,那2017年,就是中国经济和老百姓财富变迁十年一遇的转折年!

如果把以“熔断”交易为目的的花式调控组合拳和最近货币市场利率的飙升合在一起看,政府的意图很明显:把钱从房地产市场逼出来,支援实体经济,同时降低金融杠杆,避免发生系统性金融风险。

我们该怎么办?

对于普通投资者来说,这种十年一遇的转折时期,眼下你的选择可能真的比努力更重要。

对于楼市

货币规律的影响会逐渐退位,供求规律会再次王者归来,重新成为房价涨跌的决定性因素,因此强二线以下城市的房产可能会面临较大的回调风险。一线和强二线城市的房产,往往现在限购限贷已非常严格,如果是刚需自住,买!坚定不移地买!越早买越好!

如何判断自己是不是真正的刚需?就是不管房价涨跌你都不会考虑卖房,如果担心房价下跌自己买亏了,不妨等等再买房,那你就是伪刚需,你本质上还是投资客,别给自己带刚需的高帽子。如果是投资,同样建议谨慎。

对于股市

短期利空,长期利多。

短期利空是因为市场利率上涨会增加低风险(准)固定收益产品的吸引力,降低投资者风险偏好,于是愿意到股市里来搏击的资金就更少了。

长期利多是因为如果真能把钱从房地产市场逼出来,能对实体经济有帮助,中国经济基本面会更加健康,最终一定会反映到股市上。

对于互联网金融创业产品

对于P2P等固定收益领域的互联网金融创业产品,则是利空。

一方面,货币紧缩导致的市场利率整体上涨,会提高从货币基金到银行理财产品等一系列传统金融产品的收益率和吸引力,而今年8月P2P监管新规正式上马前,还想活下去的P2P的合规成本会大幅提高,收益率则会下滑。

所以活期P2P与货币基金的收益率,定期P2P和银行理财产品的收益率差距会从此前的3%-8%,逐渐缩小到1%-5%,虽然和传统理财产品相比,网贷产品依然有收益率上的优势,但优势已不再像过去那么耀眼了。

老荔枝肯定记得力哥2014年9月推出的【力哥说理财】脱口秀第二季互联网金融之余额宝篇,当时我说2013年余额宝的高收益有助于抑制中国房价上涨。

而2013年原本是2008年之后中国楼市又一个转折年,货币规律原本应让位于供求规律,然而此后几年,央妈说话不算数,又打脸了,于是房价又暴涨了。

因此以上推论如果成立,都有一个大前提:小川同志这回没忽悠我们。

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