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贷款攻略 股票 四大指标分析券商谁的经纪业务,最强者?
四大指标分析券商谁的经纪业务,最强者?
摘要:2016年券商各种“排位赛”数据已纷纷出炉,可你真的看懂了吗?尤其经纪业务,近几年受互联网金融的冲击和推动,佣金竞争激烈,不少券商弯道超车,值得细细解读。要全面读懂经纪业,最主

2016年券商各种“排位赛”数据已纷纷出炉,可你真的看懂了吗?尤其经纪业务,近几年受互联网金融的冲击和推动,佣金竞争激烈,不少券商弯道超车,值得细细解读。

要全面读懂经纪业,最主要得看四大指标,分别是成交额、代理买卖净收入、客户数、营业部数量。梳理对比之后发现,券商的经纪业务的打法各异,就如同洪七公的打狗棒法有三十六路,券商至少形成了最具代表性的六种招式。

四大指标读懂经纪业务

作为占据了券商收入半壁江山的基础业务,经纪业务是最看天吃饭的业务。据wind统计,从沪深两市成交数据看,2016年94家主流券商合计实现成交金额254.5万亿元,较2015年同期下降49.36%。

值得注意的是,近几年来,除去整体市场的因素,仍有不少券商以独特的业务打法谋求超车,因为成交额并不是经纪业务唯一的衡量指标。

若想要客观衡量一家券商的经纪业务实力,并读懂它的风格,需要关注四大指标:

一是股基交易额,以及所占的市场份额;

二是代理买卖证券业务净收入的排名;三是存量客户数或新增开户数;四是营业部数量。

先来看看最直观的成交额。Wind统计,2016年有7家券商股基成交金额在10万亿元以上,市场占有率超过1%的券商共24家。

排名前10位的券商市场份额都超过3%,变化并不太大。华泰证券以全年20万亿的成交额、7.87%的市场份额仍位居第一,且市场份额提升0.43个百分点。前20位券商中,平安证券、国金证券和长江证券的市占率有明显提升。

数据说明:以上成交额数据来源于wind,包括分仓交易量在内,并且未合并子公司数据。比如方正证券,若合并民族证券数据,成交额应为7.3万亿(含分仓)。

但“成交额”代表的是一个通道业务规模,股票、基金、债券的交易额都可以计算在内,规模能否真正转化为券商的收益,则需要关注另一个重要数据,那就是第二个指标代理买卖净收入。

“代理买卖净收入”反映的是,券商经纪业务的盈利能力。券商中国记者拿到的最新数据,来自中国证券业协会2016年上半年的统计。

可以看到,若单独以这个指标排名,第一名就是国泰君安,而不是华泰或中信。还有第二的银河、第三的国信,代理买卖净收入的排名都比成交额的排名要更靠前。

第三个指标是“客户数”。不过证券账户的客户数从是否存在交易来分,可以大致分为活跃账户和休眠账户,两者之间的界限并没有在业内形成统一标准,并且随时在变,难以统计。

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