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贷款攻略 理财攻略 给30万+人次的用户做理财服务后,这位理财达人的话值得你听一听!
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摘要:我是菜导,今天写这篇文章是菜鸟理财做投资理财服务将近三年来的一些感悟,我发现里面有很多的共性问题,很多理财人群都会遇到,也是很多人的毛病。什么共性问题呢?大家在投资理财时

我是菜导,今天写这篇文章是菜鸟理财做投资理财服务将近三年来的一些感悟,我发现里面有很多的共性问题,很多理财人群都会遇到,也是很多人的毛病。

什么共性问题呢?大家在投资理财时都要收益高、低风险和短期。试问行吗?肯定不行。我先问大家一个问题:在投资理财中,你最看重什么?

有人说是收益,有人说是风险。毕竟,收益与风险成反比,高收益意味着高风险,低风险只能回报低收益。但是,还有一个因素常常被忽略,其实在理财中作用非常大,那就是时间。

收益、风险、时间,构成了投资理财中最关键的三大因素。事实上,我们选择的任何一种理财方式都要从这三个维度去考量,而对这三个维度的轻重取舍最终构成了理财可获得的收益有多少。

今天,我们就来聊聊收益、风险、时间三者构成的“不可能三角”理财原则。

什么叫理财中的不可能三角?

收益、风险、时间,也可对应收益性、安全性、流动性,这也是投资理财中的不可能三角。

从字面上理解,不可能三角就是以上三者不可能同时满足某一条件。简单来说,就是任何一种理财方式不能同时满足:收益性高、安全性高、流动性好。大白话来讲:你不可能买到一个收益高、风险小、时间短的理财产品,任何理财产品最多同时只能满足其中两项。

大家可以想想,现实生活中的理财产品是不是这样?

同时满足收益高、风险低的理财产品,从纯粹理性的角度来讲没有,或者说是牺牲极大的流动性,以时间换空间,从而累积较高的总收益,比如说5年期的国债;

同时满足收益高、时间短的理财产品,最常见的是炒股,但是风险大;

同时满足风险低、时间短的理财产品,最常见的是货币基金,但是收益低。

由此可见,收益高、风险低、流动性好的完美型理财产品并不存在。要是你听说了这样的产品,菜导送你一句话:事出反常必有妖。

这时候往往有两种可能性:一种极小的可能性是短期阶段性市场反常,长期来看依然逃不过“不可能三角”;还有一种非常大的可能性就是你碰到骗子了,或者产品销售对你隐瞒了其它真实信息。

理财流动性管理很重要

在文章开头,菜导也说了,大家在投资理财中往往很关心收益和风险,常常忽视流动性,也就是投资期限,其实,流动性风险管理也是投资风险管理的核心环节。

前段时间,有菜友质疑菜导总是主张P2P投短标,也就是投3个月的标,在这里也是一个很恰当的例子。为什么建议投3个月的短标呢?

因为目前P2P行业还在逐步规范、P2P平台还在整改的过渡期,投资风险不可忽视,而从流动性上选择短期投标,显然有助于应对投资风险,避免因时间太长流动性限制而只能被动面对风险。

事实上,流动性管理包含了时间成本和机会成本,在计算投资回报时,这两者都十分重要,特别是机会成本常常被忽视(点击阅读《理财的成本到底有多少?看完这篇文章你才明白!》)。

比如说,有人购买银行理财产品,喜欢购买1年期甚至更长时间的,除去本身银行理财产品收益较低不说,如今银行理财产品收益往往出现倒挂,特别是这年末时候,3月期的年化收益率反而高过1年期,投1年期就更不划算了。

从另外一个层面来讲,同样投资一年,选择银行理财、P2P、股市、黄金等,结果可能各不相同,而一旦选择长期的单品种投资,可能错失其他投资机会,这也就是流动性管理中的机会成本。

对此,在做资产配置的时候,建议先考虑流动性,提高流动性并进行合理配置,是投资者财富增值的重要手段,大家不妨根据自身情况进行选择。

换句话说,任何投资的资金占用时间都不能太长。钱如果长期困在一个投资项目里,即使表面上看来有比较高的收益率,但算上时间成本的话,仍然是不合算的。

保持一定的流动性,可以让投资者能够更灵活地配置资金。而对普通居民来说,随时有可能用钱,也是必须保持资金流动性的重要原因。

理财是“不可能三角”的综合选择

在投资理财中,不管你是看中收益,还是顾忌风险,还是强调流动性,你都不可能忽视“不可能三角”中其他两个因素,你总要在要在盈利、风险和流动性之间做出取舍。

这也是为什么在投资理财之前,一般会先你的测试风险承受能力和意愿,就是为了更好地匹配“不可能三角”的维度,从而选择适当的投资组合,实现与承担风险相匹配的合理回报。

对于各位菜友而言,今后购买理财产品,不妨从“不可能三角”综合衡量考虑:

一是要制定合理的收益目标。“不可能三角”就是告诉大家,获取高收益是要付出相应的代价,无论是承受高风险还是牺牲流动性,你都要衡量代价是否在你的承受范围内。如果不能,那就降低自己的预期收益目标;

二是要重视流动性风险管理,千万不要为了看上去的高收益极大牺牲自己的流动性,结果可能影响生活质量、错失其他投资良机,甚至无法及时应对风险。

总之,无论市面上的理财产品如何迷乱人眼,在选择的时候都可以从“不可能三角”原则去研究,看看其收益与风险、流动性之间的关系,再对比自身需求,大概就知道该如何选择了。

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